Ελβετικό φράγκο: η Eurobank επανεξετάζει δάνεια ύψους 580 εκατ. ευρώ

Νέα αξιολόγηση των δανείων σε ελβετικό φράγκο που της έχουν απομείνει ξεκινά η Eurobank, με ορίζοντα ολοκλήρωσης το τέλος του χρόνου. Αντικείμενο της άσκησης είναι τα ανοίγματα μικτής λογιστικής αξίας 580 εκατ. ευρώ που εμφανίζονται στον ισολογισμό της τράπεζας με ημερομηνία 30 Σεπτεμβρίου, για τα οποία έχει σχηματιστεί πρόβλεψη απομείωσης 103 εκατ. ευρώ, όπως προκύπτει από τις οικονομικές καταστάσεις εννεαμήνου. Στην πράξη, η τράπεζα θα «μετρήσει» ένα προς ένα τα υπόλοιπα των δανειοληπτών και θα αποφασίσει ποια αντέχουν και ποια όχι.

Το ερώτημα δεν είναι ακαδημαϊκό. Όσα δάνεια κριθούν αμφίβολης είσπραξης θα βγουν από την κατηγορία των ενήμερων, θα περάσουν στα μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα (NPEs) και από εκεί ο δρόμος οδηγεί σε πώληση ή τιτλοποίηση. Για τους δανειολήπτες αυτό σημαίνει αλλαγή συνομιλητή: από την τράπεζα στα funds.

Πιο αυστηρά κριτήρια

Για να γίνει η διαλογή, η Eurobank σχεδιάζει να αναθεωρήσει τα κριτήρια «Πιθανής Αδυναμίας Πληρωμής» (Unlikely to Pay) που εφαρμόζει στα εναπομείναντα δάνεια, κατά κύριο λόγο στεγαστικά. Μιλάμε δηλαδή για ενίσχυση του πλαισίου αξιολόγησης, ώστε να εντοπιστούν έγκαιρα οι περιπτώσεις όπου ο δανειολήπτης δεν θα μπορέσει να ανταποκριθεί μελλοντικά στη σύμβασή του — όχι μόνο όσοι έχουν ήδη καθυστερήσεις.

Εδώ κρύβεται και η μεγάλη αγωνία χιλιάδων νοικοκυριών. Κάποιος που πληρώνει κανονικά τη δόση του μπορεί, με βάση μια εκτίμηση για την οικονομική του κατάσταση, να δει το δάνειό του να χαρακτηρίζεται «κόκκινο» και να μεταβιβάζεται σε τρίτο. Το κρίσιμο ερώτημα είναι με ποια στοιχεία θα γίνεται αυτή η εκτίμηση, αν θα υπάρχει δικαίωμα αμφισβήτησης και τι περιθώριο ρύθμισης θα δοθεί πριν το δάνειο φύγει από την τράπεζα.

Η μετατροπή και το προηγούμενο των step-up

Το μεγαλύτερο μέρος του χαρτοφυλακίου έχει ήδη «καθαρίσει» μέσω του νόμου 5264/2025, που έδωσε τη δυνατότητα μετατροπής των δανείων σε ευρώ. Μέχρι τις 30 Σεπτεμβρίου είχαν μετατραπεί υποχρεώσεις μικτής λογιστικής αξίας 926 εκατ. ευρώ, έναντι συνολικών αιτήσεων που πλησίασαν το 1 δισ. ευρώ. Η διαδικασία «απορρόφησε» προβλέψεις 152 εκατ. ευρώ και, μετά την αφαίρεσή τους, το ποσοστό μετατροπής ξεπέρασε το 70%.

Αυτή δεν είναι η πρώτη φορά που η Eurobank τρέχει ανάλογη άσκηση. Ήταν η μόνη τράπεζα που είχε αξιολογήσει με τον ίδιο τρόπο την οικονομική δυσχέρεια δανειοληπτών σε στεγαστικά ευρώ με κλιμακούμενες δόσεις (step-up), πριν καν ολοκληρωθεί η καμπάνια μετατροπής τους σε τοκοχρεολυτική αποπληρωμή. Εκμεταλλευόμενη το απόθεμα προβλέψεων, προχώρησε σε «καθαρές λύσεις»: ενήμερα δάνεια 330 εκατ. ευρώ μετακινήθηκαν στην τρίτη βαθμίδα κινδύνου (Stage III) και χαρακτηρίστηκαν NPEs, μαζί με προβλέψεις περίπου 100 εκατ. ευρώ.

Από αυτά, περίπου 200 εκατ. ευρώ (με προβλέψεις 65 εκατ.) μπήκαν στο χαρτοφυλάκιο «Moon II», το οποίο από τις 30 Ιουνίου εμφανίζεται στον ισολογισμό ως διακρατούμενο προς πώληση. Η συνολική περίμετρος του χαρτοφυλακίου φτάνει τα 374 εκατ. ευρώ, με καθαρή λογιστική αξία 236 εκατ. ευρώ.

Για όσους παραμένουν στο φράγκο, το στοίχημα είναι διπλό: να πειστούν ότι η αξιολόγηση δεν είναι πρόσχημα για να περάσουν τα δάνειά τους σε ξένα χαρτοφυλάκια, και να μάθουν εγκαίρως — και γραπτώς — με ποια κριτήρια κρίνονται βιώσιμοι. Μέχρι στιγμής, το μόνο βέβαιο είναι το χρονοδιάγραμμα: τέλος του χρόνου. Όλα τα υπόλοιπα θα κριθούν στην πορεία.